¿Como los fundamentos mueven los precios en el Forex

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¿Como los fundamentos mueven los precios en el Forex?

El análisis fundamental en el mercado de valores implica el análisis del desempeño de una empresa (ver artículo sobre análisis fundamental de acciones) en un esfuerzo por prever el potencial de crecimiento futuro. Para una empresa individual, esto puede ser una manera muy lógica de buscar ideas de inversión. El análisis fundamental de una empresa puede incluir la investigación de los estados financieros de esa compañía, para notar cambios de un año a otro; o tal vez estudiar que está haciendo la gestión de esa empresa y cual ha sido su trayectoria con el fin de determinar lo exitosa que podría ser en la consecución de sus objetivos.

En el mercado Forex, muchas de esas estadísticas no existen, y los operadores grandes y pequeños operan con economías enteras unas contra otras. En cada una de estas economías, existen miles de empresas que tratan de maximizar su potencial de ganancia, por lo que el análisis de la estructura de gestión de una sola compañía o su cuota de mercado no significa realmente mucho dentro del panorama general.

Debido a la naturaleza del mercado de divisas, muchos operadores prefieren el análisis técnico o una combinación de este enfoque con el análisis fundamental aplicado de manera general a economías enteras. En este artículo, vamos a estudiar con mayor detalle cómo los fundamentos pueden impactar los precios en el Forex.

¿Por qué son importantes los valores de las divisas?

Los precios de las divisas son importantes principalmente por el comercio internacional. Ya hemos visto como una nación fuertemente exportadora como Japón puede ser afectada negativamente por una moneda fuerte. En el caso de Japón, un yen más fuerte significó menores ganancias y márgenes para sus compañías exportadoras.

El concepto de Análisis Fundamental en el Mercado Forex puede resumirse en un simple punto: las tasas de interés. Si las tasas de interés se mueven más alto, los inversionistas tienen un mayor incentivo para invertir su capital; y si las tasas de interés bajan, ese incentivo se reduce. Esta relación es el corazón y el alma de la macroeconomía; Y esto es lo que permite a los banqueros centrales tener herramientas para administrar sus respectivas economías.

La decisión de aumentar o disminuir las tasas también puede traer impacto a otras economías. Digamos, por ejemplo, que usted es un estadounidense con dinero para invertir. Después de tener poco incentivo y tasas extremadamente bajas durante mucho tiempo, observa que el Reino Unido aumenta las tasas en 25 puntos básicos. Este aumento en las tasas de interés del Banco de Inglaterra puede y debe traer tasas más altas en otras instituciones financieras y opciones de inversión del Reino Unido. Por lo tanto, como inversor, decide sacar parte de su dinero fuera de Estados Unidos y llevarlo al Reino Unido para aumentar sus ganancias gracias a la mayor tasa de retorno.

Otros inversionistas que piensan lo mismo se apresuran a invertir en bonos del Reino Unido, por ejemplo, y finalmente el precio de la libra esterlina subirá para reflejar esta demanda adicional. Ahora se vuelve un poco más difícil para el Reino Unido exportar bienes por el aumento en el valor de su divisa.

Un gran ejemplo de este fenómeno fue lo que ocurrió en Australia desde 2002 hasta el colapso financiero. Conforme la demanda insaciable de China impulsó el crecimiento en toda Australia, el desempleo se puso muy bajo y la inflación se movió muy alto. Para controlar la inflación, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) procedió a aumentar las tasas de interés, y los precios de la moneda siguieron.

El AUD aumentó más del doble cuando el RBA incrementó las tasas de interés de 4.25% a 6.75%

Se trata de un ciclo de tasas de interés, y impulsa los flujos de capital que están en el corazón del mercado de divisas.

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¿Cómo los ciclos de las tasas de interés impulsan las economías?

Todo se remonta al incentivo para invertir. Si los bancos centrales quieren retrasar su economía, buscan aumentar las tasas. Si quieren alentar más crecimiento dentro de una economía, buscan disminuir las tasas de interés. Las tasas más altas o más bajas traen un impacto doble en la economía.

El primer y más obvio impacto es el incentivo para invertir. Si las tasas aumentan, ese incentivo para invertir también aumenta y si las tasas disminuyen, también lo hace el incentivo para invertir el dinero en una economía en particular.

El segundo impacto se relaciona con los gastos de capital. Si las tasas disminuyen, el atractivo de incurrir en un préstamo a largo plazo a la nueva tasa más baja es mucho mayor de lo que era antes ya que el prestatario tiene que pagar menos. Así mismo, el incentivo para comprar artículos de precios elevados como casas y autos también es más alto.

Y cuando una persona compra una casa o un automóvil, el constructor o fabricante de automóviles tiene que pagar sus materiales y trabajadores. Si las tasas de interés más bajas aumentan el número de hogares o autos que se están comprando, esto supone un crecimiento. Los constructores de viviendas y fabricantes de automóviles eventualmente tendrán que contratar a nuevos trabajadores para mantenerse al día con la demanda y como aumenta la demanda de trabajadores, también lo harán los salarios necesarios para atraer a candidatos calificados.

Así es como las tasas de interés más bajas pueden traer un mayor empleo e inflación (a menudo mostrado como IPC o ‘Índice de Precios al Consumidor’); y es en este punto que los bancos centrales van a investigar las tasas de crecimiento en un esfuerzo para evitar que la economía sufra un sobrecalentamiento.

Si las tasas de interés permanecen bajas, los efectos del «sobrecalentamiento» podrían ser inmensos. Los precios pueden continuar inflándose, y si se dejan sin control – podrían traer lo que se conoce como hiperinflación.

Por lo tanto, los bancos centrales quieren una tasa moderada de inflación. Esto ayuda a mantener el crecimiento dentro de una economía; Las personas reciben aumentos salariales, más personas están trabajando y pagando impuestos, y los consumidores tienen la confianza de que pueden ahorrar su dinero para mañana porque los precios no aumentarán cien veces durante la noche.

¿Que factores analizan los bancos centrales?

Tanto los bancos centrales como los operadores de divisas observan las publicaciones de datos macroeconómicos con el objetivo de sacar información importante de estos, pero sus objetivos son ligeramente diferentes.

Los operadores de Forex a menudo están interesados en la reacción del mercado y el comportamiento de los precios ante los resultados de un indicador económico o la publicación de una noticia económica o política relevante (como el resultado de la votación del referendum Brexit, por ejemplo).

Por ejemplo, si un indicador como las Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos sale más alto de lo esperado, entonces los operadores tratarán de posicionarse con operaciones de compra en el USD en los pares de divisas en que se negocia con esta moneda, como el EUR/USD o el GBP/USD.

Los operadores de divisas pueden absorber las nuevas noticias importantes con rapidez y crear movimientos de precios altamente volátiles.

Sin embargo, los bancos centrales tienen una visión mucho más amplia sobre tales estadísticas. Estas entidades se interesan en analizar los puntos de referencia primarios para una economía en un esfuerzo para tomar la decisión correcta en cuanto a su política con respecto a las tasas de interés y su divisa en general.

La inflación y el empleo son las principales de estas estadísticas, ya que estos son dos de los principales puntos de presión dentro de una economía. Si el desempleo es alto, la economía probablemente se encuentra en un periodo de bajo rendimiento. A medida que los datos de empleo/desempleo de una economía se publican, esta nueva información se toma en cuenta con bastante rapidez para la toma de decisiones. Los operadores de divisas comenzarán a analizar la probabilidad de una eventual alza o recorte en las tasas de interés por parte de los bancos centrales tomando en cuenta esta información y se posicionarán en consecuencia, lo que a su vez se verá reflejado en los precios en el mercado.

Lo mismo ocurre con la inflación: A medida que se publican los datos de la inflación (IPC) de una economía, los operadores comenzarán a actuar rápidamente para incorporar esta nueva información a los precios. Mientras tanto, los bancos centrales se enfocan en analizar estos datos cautelosamente para decidir si quieren hacer algo en su próxima reunión.

El aumento del desempleo (disminución del empleo) junto con la disminución de la inflación son amenazas para una economía que suelen ocasionar que los bancos centrales consideren seriamente la posibilidad de un recorte en las tasas de interés.

La disminución del desempleo (aumento del empleo), y el aumento de la inflación son signos de una economía en crecimiento, y es aquí cuando los bancos centrales consideran la posibilidad de incrementos potenciales en las tasas de interés.

Sin embargo, los bancos centrales y los operadores de divisas por igual no se dedican únicamente a sentarse y esperar la publicación de los datos de empleo o de la inflación que demuestren cambios dentro de una economía. En la actualidad existen muchos otros datos económicos adicionales que los operadores y los inversores analizan en un esfuerzo por anticipar los cambios en la inflación, el desempleo y las tasas de interés.

Las estadísticas relacionadas con los consumidores son extremadamente importantes en grandes economías como Estados Unidos o Europa, en las cuales la actividad de los consumidores tiene un nivel elevado de importancia para la economía mundial. El euro puede volverse extremadamente volátil durante las publicaciones de los indicadores de sentimiento del consumidor, y esto se debe a que la actividad de los consumidores en las economías establecidas se suele considerar como un precursor de la inflación, el empleo y el crecimiento.

El PIB o Producto Interno Bruto es una expresión directa del crecimiento (o de la contracción) dentro de una economía, y esto también puede ser un enorme precursor de los movimientos de precios en los mercados, especialmente si la tasa de crecimiento anunciada está muy lejos de las expectativas. Pero, en sí mismo, los aumentos o las disminuciones del PIB no traen más empleos o una inflación más alta, por lo que a menudo se ve más como un indicador fundamental «rezagado».

Los números de producción pueden ser especialmente importantes en las economías en crecimiento que se encuentran en una etapa muy industrializada del proceso de desarrollo. China es un ejemplo excelente de esto, y por esta razón los PMI (Purchasing Managers Index) de cada mes de China atraen el interés masivo de numerosas partes en todo el mundo.

Un PMI es una encuesta que se realiza a los productores de una economía para medir su sentimiento en relación a los pedidos futuros. El pensamiento primordial detrás de esta estadística es que si los productores consideran que hay crecimiento en la economía, entonces ese crecimiento seguirá y eventualmente llegará a los consumidores; después de todo, si alguien quiere comprar un bien determinado, este tiene que ser producido en primer lugar y los productores solo van a fabricar más si estiman que la demanda de sus productos va a crecer en un entorno económico positivo.

Los fundamentos de forex

Operar en el mercado de divisas (Forex) se basan en las mismas formas de análisis que se utilizan en el mercado de valores: el análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis técnico de divisas es esencialmente el mismo: el precio se supone que refleja todas las noticias y las tablas son los objetos de análisis. Pero a diferencia de las empresas que cotizan en bolsa, los países no tienen balances, así que ¿cómo podemos hacer el análisis fundamental de una moneda?

El análisis fundamental se ve por el valor intrínseco de una inversión, su aplicación en la divisa implica el análisis de las condiciones económicas que afectan a la valoración de la moneda. En este artículo, se examinan algunos de los factores fundamentales clave que juegan un papel en el valor de las monedas.

Indicadores económicos

Los indicadores económicos son los informes publicados por el gobierno o una organización privada, que detalle los resultados económicos de un país. Los informes económicos miden la salud económica de un país, pero recuerda que los factores políticos también afectan el rendimiento económico de una nación.

Estos informes se publican en las horas regulares. En los mercados de divisas o valores, cualquier desviación de la norma puede provocar movimientos de precios y volúmenes más altos.

Algunos informes económicos, tales como las cifras de desempleo son muy publicitados. Otros, como las estadísticas de vivienda, reciben menos cobertura. Sin embargo, cada indicador tiene un propósito en particular y puede ser útil. Aquí hay cuatro informes clave utilizadas por los operadores de divisas:

El producto interno bruto (PIB)
PIB se considera la medida más amplia de la economía de un país, que representa el valor de mercado total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año determinado. PIB a menudo se considera un indicador rezagado, por lo tanto, la mayoría de los traders se centran en los dos informes antes de las cifras finales del PBI. revisiones significativas entre estos informes pueden causar una volatilidad considerable. PIB es algo análogo al margen bruto, que mide el crecimiento interno de una empresa que cotiza en bolsa.

Venta al por menor
El informe de ventas al por menor mide los ingresos totales de todas las tiendas al por menor en el país. Este informe es particularmente útil para conocer los hábitos de gasto de los consumidores. Se puede utilizar para predecir el comportamiento de los indicadores más importantes de retraso y para evaluar la dirección inmediata de una economía. Las revisiones primeros informes de ventas al por menor pueden causar una volatilidad significativa. El informe de ventas al por menor se puede comparar con la actividad comercial de una sociedad cotizada.

Producción industrial
Este informe muestra la evolución de la producción de las fábricas, minas y servicios dentro de una nación. También indica si las plantas están funcionando a su máxima capacidad, ideal para una nación es tener un aumento en la producción durante el uso de la capacidad de producción máxima.

Índice de precios al consumidor (IPC)
El IPC mide los cambios de precios de los bienes de consumo a través de más de 200 diferentes categorías. El informe, en comparación con las exportaciones de un país, se puede utilizar para ver si un país está ganando o perdiendo dinero en sus productos y servicios.

Otros indicadores importantes son el índice de gerentes de compras (PMI), el índice de precios al productor (IPP), informe de bienes duraderos, el índice del coste de empleo (ECI) y poner en obra. También hay muchos informes en privado, según la encuesta de confianza del consumidor de Michigan. Toda esta información proporciona un valioso recurso para los operadores de divisas.

Cómo utilizar los indicadores para el trading forex?

Los indicadores económicos evaluar la situación económica de un país, las condiciones cambian reportados por tanto, afectar directamente el precio y volumen de trading de la moneda de un país. Sin embargo, Él es importante tener en cuenta que los indicadores presentados anteriormente no son las únicas cosas que afectan el precio de una moneda. Los factores técnicos y muchas otras cosas también pueden afectar significativamente el valor de la moneda. Estos son algunos consejos que pueden ayudarle en un análisis fundamental del mercado de divisas:

  • Analizar el calendario económico que enumera los indicadores y su fecha de publicación. Mantenga un ojo en los futuros mercados a menudo se mueven en previsión de un indicador que se publicará más adelante.
  • Ser informado sobre los indicadores económicos que captan más la atención del mercado en algún momento. Por ejemplo, cuando el dólar está débil, la inflación es a menudo uno de los indicadores más vistos.
  • Las expectativas del mercado son mucho mayores que los datos reales. A veces hay una diferencia radical entre las expectativas y los resultados reales. Si este es el caso, los movimientos pueden ser altamente volátiles.
  • No reacciona tan rápidamente a las noticias. A menudo, las cifras son publicadas y, tras ser revisadas, y las cosas pueden cambiar rápidamente. Prestar atención a estas revisiones, ya que pueden ser una herramienta útil para ver las tendencias y reaccionar con mayor precisión en los informes futuros.

Conclusión

Hay muchos indicadores económicos que se pueden utilizar para evaluar los fundamentos de la divisa. Es importante tomar el tiempo para examinar no sólo los números, sino también para comprender lo que significan y cómo afectan a la economía de una nación. Cuando se utiliza correctamente, estos indicadores pueden ser un recurso muy valioso para el operador de monedas.

Las Tasas de Interés y los Mercados

La tasa de interés o tipo de interés, es la cantidad de interés debido para un periodo de tiempo determinado, la cual se expresa como proporción de la cantidad prestada, depositada o tomada en préstamo (conocida como la suma principal). El interés total sobre una cantidad prestada o tomada en préstamo depende de la suma principal, la tasa de interés, la frecuencia de capitalización, y el periodo de tiempo durante el cual el dinero es prestado, depositado o tomado como préstamo.

Se define como la proporción de una cantidad prestada, que un prestamista cobra como interés al prestatario, la cual normalmente se expresa como un porcentaje anual. Se trata de la tasa que un banco u otro prestamista cobra por prestar su dinero, o la tasa que un banco paga a sus ahorradores por mantener el dinero en una cuenta.

La tasa de interés anual es la tasa durante un período de un año. Otros tipos de interés se aplican en distintos periodos, como un mes o un día, pero por lo general son anualizados.

Principales factores que influyen en las tasas de interés

Las tasas de interés varían de acuerdo a:

  • La divisa de la suma principal que fue prestada o tomada prestada.
  • El plazo residual
  • La probabilidad de incumplimiento del prestatario.

También hay otros factores que pueden influir, pero estos son los principales.

Las tasas de interés y la política monetaria de un país

Las tasas de interés objetivo son una herramienta fundamental de la política monetaria y se tienen en cuenta cuando se analizan variables como la inversión, la inflación y el desempleo. Los bancos centrales de los países en general, tienden a reducir las tasas de interés cuando desean aumentar la inversión y el consumo en la economía del país. Sin embargo, una tasa de interés baja aplicada como una política macroeconómica puede ser peligrosa y conducir a la creación de una burbuja económica, en donde grandes cantidades de inversiones se colocan en el mercado de bienes raíces y en los mercados de valores. En las economías desarrolladas, los ajustes de los tipos de interés se realizan para mantener la inflación dentro de un rango objetivo para mejorar la salud de las actividades económicas. De esta manera, en ocasiones se reducen las tasas de interés cuando hay crecimiento económico en un país con el fin de salvaguardar el impulso económico.

Principales razones para realizar cambios en las tasas de interés

  • Economía: Las tasas de interés pueden fluctuar de acuerdo con el estado de la economía. , Generalmente se ha encontrado que si la economía es fuerte, entonces las tasas de interés serán altas, pero si la economía es débil entonces las tasas de interés serán bajas.
  • Bancos:Los bancos pueden tender a cambiar las tasas de interés para ralentizar o acelerar el crecimiento de la economía. Esto involucra, ya sea elevar las tasas de interés para desacelerar la economía, o bajar las tasas de interés para promover el crecimiento económico.
  • Ganancia económica a corto plazo con fines políticos:La reducción de las tasas de interés puede dar a la economía un impulso a corto plazo. En condiciones normales, la mayoría de los economistas piensan que un recorte en las tasas de interés sólo producirá una ganancia a corto plazo de la actividad económica que pronto será compensada por la inflación. El impulso rápido y momentáneo puede influir en las elecciones. La mayoría de los economistas abogan por bancos centrales independientes para limitar la influencia de la política en las tasas de interés.
  • Las expectativas de inflación:Por lo general, la mayoría de las economías exhiben inflación, lo que significa que con el paso del tiempo una cantidad determinada de dinero puede comprar menos bienes en el futuro de los que puede adquirir en la actualidad. El prestatario tiene que compensar al prestamista por esto.
  • El consumo diferido:Cuando se presta dinero el prestamista pospone el gasto de sus fondos en bienes de consumo. Dado que de acuerdo a lateoría de preferencia temporal, las personas prefieren consumir bienes ahora a consumir bienes en un futuro, en un mercado libre, habrá una tasa de interés positiva.
  • Las inversiones alternativas:El prestamista tiene la opción de elegir entre diferentes inversiones para el uso de su dinero. Si opta por una inversión, está renunciando a los rendimientos ofrecidos por las otras opciones de inversión. Diferentes inversiones compiten eficazmente por los fondos.
  • Los riesgos de la inversión: Siempre hay un riesgo de que el prestatario vaya a la quiebra, se escape, fallezca, o por algún motivo incumpla con el préstamo. Esto significa que un prestamista generalmente cobra una prima de riesgo para garantizar que, a través de sus inversiones, obtenga compensación por los prestamos en que los prestatarios incumplen.
  • Preferencia por la liquidez:La gente prefiere tener sus recursos disponibles en una forma en que pueden ser intercambiados y obtenidos inmediatamente, en lugar de una forma que toma tiempo para recibir.
  • Impuestos:Debido a que algunos de los beneficios producidos por los intereses pueden estar sujetos a impuestos, el prestamista puede insistir en aplicar una tasa más alta para compensar esta pérdida.

Las tasas de interés en macroeconomía

Elasticidad de sustitución

La elasticidad de sustitución (el nombre completo debe ser la tasa marginal de sustitución de la asignación relativa) afecta a la tasa de interés real. Cuanto mayor sea la magnitud de la elasticidad de sustitución, mayor es el intercambio y más baja es la tasa de interés real.

Producción y el desempleo

Mayores tasas de interés aumentan el costo de los préstamos lo que puede reducir la inversión y la producción y aumentar el desempleo. Las empresas en expansión, en especial las emprendedoras, tienden a ser deudores netos. Sin embargo, algunos expertos en economía consideran que las tasas de interés más altas pueden conducir a una mayor inversión con el fin de ganar el interés para pagar a los acreedores. No obstante, en términos generales las tasas de interés más elevadas fomentan más el ahorro y reducen la inflación.

El dinero y la inflación

Los préstamos, bonos y acciones tienen algunas de las características del dinero y están incluidos en la oferta monetaria ampliada.

Al establecer la tasa de interés nominal de un bono líquido libre de riesgo a corto plazo, la institución gubernamental puede afectar los mercados con el fin de alterar el total de préstamos, bonos y acciones emitidas. En términos generales, una tasa de interés real más alta reduce la oferta monetaria ampliada.

Con base en la teoría cuantitativa del dinero, se afirma que el aumento de la oferta de dinero puede conducir a la inflación.

Operaciones de mercado abierto en los Estados Unidos

La Reserva Federal (a menudo conocida como «La Fed ‘) implementa la política monetaria del país en gran medida a través de cambios dirigidos en la la tasa de fondos federales. Esta es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día (overnight loans) de los fondos federales, que son las reservas que mantienen los bancos en la Reserva Federal. Las operaciones de mercado abierto son una herramienta dentro de la política monetaria implementada por la Reserva Federal para controlar los tipos de interés a corto plazo, mediante el poder para comprar y vender títulos del Tesoro.

Tasas de interés nominales vs tasas de interés reales

Cuando las personas hablan acerca de las tasas de interés, se refieren ya sea a la tasa de interés nominal o la tasa de interés real. ¿Cuál es la diferencia?

El tipo de interés nominal no siempre cuenta toda la historia. La tasa de interés nominal es la tasa antes de los ajustes por inflación.

Tasa de interés real = tasa de interés nominal – inflación esperada

La tasa nominal es normalmente la tasa indicada o base que usted ve (por ejemplo, el rendimiento sobre un bono). Los mercados, por otra parte, no se centran en esta tasa, sino más bien en la tasa de interés real.

Por ejemplo, si tenemos un bono que cuenta con un rendimiento nominal del 6%, pero en un año la tasa anual de inflación fue del 5%, entonces el rendimiento real del bono sería del 1%. Eso es una gran diferencia, así que siempre recuerde distinguir entre ambos tipos de interés.

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