Opciones Binarias Europeas

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Europa prohíbe las opciones binarias y limita los CFD

El veto comienza el 2 de julio y las restricciones, el 1 de agosto

Las medidas estarán en vigor durante tres meses pero serán prorrogadas

El coordinador de las comisiones de valores europeas, ESMA, ha aprobado formalmente las nuevas medidas de intervención de productos relacionadas con la provisión de contratos por diferencias (CFD) y opciones binarias a inversores minoristas.

Las medidas se han publicado hoy en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) y serán de aplicación desde el 2 de julio de 2020 para opciones binarias y desde el 1 de agosto de 2020 para CFD.

En un mes, quedará prohibida la comercialización, distribución y venta de opciones binarias a inversores minoristas.

En dos meses se imponen las restricciones en la comercialización, distribución o venta de CFD a inversores minoristas. Estas restricciones consisten en límites de apalancamiento a las posiciones abiertas; una obligación de cierre de posiciones en las cuentas en caso de consumo de garantías; un mecanismo de protección frente a saldos negativos a nivel de cuenta del cliente; impedir el uso de incentivos por parte de los proveedores de CFD; y establecer una advertencia estandarizada sobre el riesgo correspondiente a cada entidad.

Estas medidas estarán en vigor por un periodo de tres meses desde el comienzo de su aplicación, pero podrán ser prorrogadas de manera continuada. “ESMA revisará las medidas aprobadas de intervención de productos y considerará la necesidad de prorrogarlas durante tres meses adicionales”, señala el organismo en una nota.

Europa había avisado de forma insistente de que los productos apalancados, como los contratos por diferencias (CFD, por sus siglas en inglés), y también las opciones binarias eran un peligro potencial para los pequeños inversores. El coordinador de los supervisores de valores europeos, ESMA, ha sido finalmente muy duro en sus medidas. Las opciones binarias quedarán eliminadas del escaparate de los productos para los particulares y los CFD, muy restringidos.

Los CFD son un tipo de derivado que, dependiendo del intermediario, permite apostar hasta 200 veces el dinero disponible. En los casos más extremos y durante las promociones más agresivas se llega incluso a las 400 veces. Este nivel supondría invertir por el equivalente a 400.000 euros con tan solo 1.000 en la cuenta.

Pues bien, ESMA ha limitado el apalancamiento de los pequeños inversores a 30 veces (invertir por 300 euros con 10 euros), y este nivel es solo para las divisas más estables, como el dólar estadounidense, el euro, el yen, la libra, el dólar canadiense y el franco suizo.

En el resto de las divisas, en el oro y en un puñado de índices bursátiles –el FTSE 100, el Cac 40, el Dax 30, el Dow Jones, el S&P 500, el Nasdaq, el Nasdaq 100, el Nikkei, el australiano ASX 200 y el Euro Stoxx 50– el umbral máximo baja a 20 veces. Es decir, apostar por 200 euros con 10.

El límite de apalancamiento se reduce a 10 veces en otras materias primas distintas al oro, como el petróleo, el gas, la plata, y los índices de Bolsas diferentes a los mencionados. Es decir, los CFD sobre el Ibex se comercializarán con un préstamo máximo de 10 euros por cada uno que tenga el cliente. El nivel de apalancamiento de cinco veces será el estándar para los valores de Bolsa de forma individual y cualquier otro activo subyacente no mencionado.

El nivel más restrictivo, de dos veces (se puede apostar por dos euros con uno), se aplica a las criptomonedas. Aquí, la estrella es el bitcóin, pero también caen bajo el control de la norma otros activos, como el Ethereum, el dash, el ripple o el litecóin.

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Pérdidas limitadas

Una de las grandes novedades de la regulación de ESMA, que estrena los poderes de prohibición de productos que le otorga la segunda edición de la directiva Mifid para que los mercados funcionen mejor, es que las pérdidas que los minoristas pueden registrar queden limitadas al importe invertido. Es decir, los clientes nunca podrán tener saldos negativos. En teoría, esta protección será excepcional puesto que ESMA también ha puesto en marcha un sistema de garantías mínimas.

Así, los intermediarios deberán cerrar uno o varios CFD cuando las garantías necesarias caigan por debajo del 50% del importe de la garantía inicial para los CFD abiertos. Hasta ahora, cada bróker aplicaba sus propios controles y en muchos casos no cerraban posiciones hasta que se habían consumido todas las garantías con las que contaba el cliente.

¿Deberías operar con Opciones americanas, europeas o clásicas?

La gran multitud de elecciones entre los tipos de opciones hace difícil decidirse. ¿Cómo puede uno elegir el instrumento más adecuado? No te preocupes: hemos preparado una guía detallada que te ayudará a tomar la decisión correcta.

Volviendo a lo esencial

Vamos a empezar por el principio, definiendo que es una opción en su sentido general:

Una opción es un contrato que da al poseedor el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender una unidad del activo subyacente a un precio específico en una fecha concreta.

Un opción con el derecho a comprar a un precio concreto se suele llamar Sube, mientras que una opción de venta se suele llamar Baja. El objetivo básico, sin embargo, es el mismo para ambos tipos: beneficiarse de la diferencia entre el precio de compra y el de venta.

Las opciones pueden dividirse en varios estilos (también llamados ‘familias’), con una gran mayoría situandose o en la europea o en la americana.

Opciones Europeas contra Americanas

Estos dos tipo de opciones comparten muchas características similares, pero lo que más importa son sus diferencias:

El derecho de ejercicio

Las opciones de estilo Americanas permiten al poseedor hacer ejercicio del contrato en cualquier momento antes de que la opción expire, mientras que las opciones Europeas solo pueden ser ejecutadas después de su madurez.

Esa es la diferencia clave entre los dos tipos, y es también una que afecta a sus precios.

Las opciones europeas suelen costar menos que las equivalentes americanas, porque poseen mayor flexibilidad.

Tipos de activos

Casi todas las opciones de activos y equidades son opciones americanas, mientras que los índices se representan por las opciones europeas.

Opciones tradicionales contra clásicas

El principal punto distintivo que tenemos que hacer en primer lugar es que tanto las opciones americanas como las europeas son del tipo “tradicional” en el sentido de que existen contratos físicos, mientras que las Opciones clásicas tienen contratos por diferencia (“CFDs”). Ambos son instrumentos de trading derivativos, pero los contratos físicos implican que el trader realmente compra y vende los activos subyacentes y un CFD permite simplemente beneficiarse del alcance del movimiento del precio y un contrato no puede ser ejercitado para adquirir el activo real.

Ahora que hemos sacado eso de en medio, vamos a comprar las opciones tradicionales y las clásicas con 3 parámetros estándar:

Opciones Tradicionales Opciones Clásicas
Tamaño del contrato Mín. 100 opciones Mín. 1 opción
Comisiones Todas las opciones están sujetas a comisiones y tasas de los brokers No hay comisiones o tasas cuando operas en IQ Option
Reembolso No se reembolsa el coste del contrato incluso si no ha sido ejecutado El cliente puede recuperar su inversión cerrando la posición al nivel de equilibrio antes de que el contrato expire.

Cómo seguramente ya has notado, las Opciones Clásicas tienen un gran número de ventajas tanto frente a las americanas como a las opciones europeas. Pero su mayor ventaja sigue siendo la accesibilidad: mientras que las opciones americanas y las opciones europeas solo pueden ser usadas en el mercado de valores, las opciones clásicas están disponibles para cualquiera a través de la plataforma de trading IQ Option.

¿Has operado con opciones Americanas, Europeas o Clásicas? Comparte tu experiencia en los comentarios de abajo.

NOTA:Este artículo no es un consejo de inversión. Cualquier referencia a movimientos de precio históricos o niveles es meramente informativo y está basado en análisis externos y no garantizamos que tales movimientos o niveles probablemente vuelvan a ocurrir en el futuro.
De acuerdo a los requisitos de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el trading con opciones binarias y digitales solo está disponible para los clientes categorizados como profesionales.

ADVERTENCIA GENERAL DE RIESGO

Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder su dinero rápidamente debido al apalancamiento.
El 87% de las cuentas de pequeños inversores pierde dinero al operar con CFDs con este proveedor.
Debería considerar si entiende cómo funcionan los CFDs y si puede permitirse correr el alto riesgo de perder su dinero.

Opciones europeas vs Opciones americanas

En el Blog de Self Bank ya hemos hablado antes de las opciones financieras, en concreto de las opciones de venta y de compra, pero cuando queremos contratarlas vemos que tenemos dos tipos: las opciones americanas y las opciones europeas. En realidad, en ambos casos el funcionamiento es el mismo, pero hay un elemento importante que las hace diferentes. Hay que tener claras esas diferencias, puesto que nos pueden afectar de forma importante en el seguimiento y rentabilidades cuando operamos con ellas.

Opciones Europeas: Únicamente se pueden ejercer en una fecha determinada (fecha de ejercicio). Por ello, tanto el comprador como el vendedor deberán esperar a la fecha de vencimiento para determinar si la opción se encuentra en dinero o no.

Opciones Americanas: Pueden ser ejercidas a lo largo de su vida en cualquier momento hasta la fecha de ejercicio por aquel que tiene el derecho, es decir, el que está comprado.

Una menos conocida, pero que a veces se usa en mercados no regulados (OTC) son las opciones Bermuda, que es un mix de las anteriores, ya que se puede ejercer en determinados momentos (mensualmente, trimestralmente, etc.), no en cualquier fecha.

Ejemplo práctico

Si tenemos una opción sobre las acciones de Banco Santander con vencimiento en diciembre de 2020, con un precio de ejercicio de 4€, con una opción europea deberemos esperar a diciembre para determinar el beneficio de ambas partes. Asimismo, esto proporciona más estabilidad a la estrategia, puesto que tenemos la seguridad de que no habrá un intercambio de flujos antes de esa fecha..

En cambio, si se trata de una opción americana, siempre existe un riesgo de ejecución para el vendedor de la opción, ya que el comprador, si le interesa, puede ejercer en cualquier momento. En el caso que veíamos del Santander, si hemos comprado una opción de compra (Call) a un strike de 4 y el precio de Santander hoy es de 5, podríamos ejercer ya la opción y ganar 1€ por acción sin tener que esperar a diciembre, de modo que no nos arriesgamos a que la acción pueda volver a caer.

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Opciones binarias: estrategias, robots e indicadores
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